对话 Dragonfly 合伙人:如何成为优秀的Web3 VC?

以下为GuildFi分析师 Cloud 针对Bankless播客《How to be a Web3 VC with Haseeb Qureshi 》所做播客笔记,并授权深潮 TechFlow 编译发布。

发言人:Haseeb Qureshi (Dragonfly Capital的管理合伙人)

一些有趣的事实:

  • Haseeb曾是一名德州扑克牌手。
  • 在进入Dragonfly Cap担任Web3全职MD之前,他学习了如何编码,并成为了Airbnb的一名软件工程师。

看涨或看跌

最近出现了很多关于ETH合并的好消息,但也有很多关于宏观和地缘政治的坏消息,宏观经济肯定会成为今年的主要主题。

Haseeb认为,加密货币存在叙事上的枯竭,但基本面看起来仍然相当不错。

1月早些时候,Dragonfly收到了大量游戏和DAO基础设施的Pitch Deck,其中大部分都是重复的,尽管现在随着投资者的追捧,速度正在放缓。

游戏 :未来几年是否可以投资下一个P2E游戏?

Haseeb的想法:仅仅知道P2E游戏现在很受欢迎是不够的,作为一个投资者,你需要了解未来的经济形势。我们都需要问自己一个问题:你认为3年后的市场会是什么样子?

Haseeb个人看跌当前几代的P2E游戏,因为它是不可持续的,每个谈论Axie的人都没有提到它真的很有趣,关于Axie的大部分内容都是关于它如何赚钱的。

Cloud(分析师)的观点:从第一性原理的角度思考游戏很重要,人们玩游戏是因为它很有趣。大多数P2E游戏都是短期的赚钱工具,但如果你能预想到你会很喜欢玩某一款游戏,那就会更容易建立起信念。

扑克如何影响Haseeb的决策?

1、扑克和交易有很多共同点,比如说风险管理、情绪控制、了解结果不确定性。

2、与扑克不同的是,扑克可以让你为交易做好准备,而风险投资则不同。

3、风险投资是由权力法则驱动的,它更多趋向于关系驱动并建立品牌:

  • 很少有事情能让你几乎赚不到钱,同时很少有事情能赚到很多钱(著名的80/20帕累法则)。
  • 你做100个投资,其中3个会用光你所投资的全部资本,而1个会有1000倍的回报。

风投公司中的正和博弈

在加密货币风投公司领域中,你要变得真正有价值,变得让人们愿意与你合作:你希望你的投资组合公司高度重视你,并与共同投资者建立牢固的关系。

Dragonfly 所做的大多数轮融资都来自天使/合作投资人,他们不想承担全部的融资交易。因此,从长远来看,在这个领域维系关系是非常有价值的。

如何为企业增加价值

1、帮助招聘,这是对初创企业来说最难做的事情之一。

2、帮助它处理法律和合规事务。

3、许多加密货币初创公司在审计方面需要帮助,但审计师往往有大量积压的工作。利用你的关系来帮助加速这一过程是很有价值的。

4、帮助公关——例如在Coindesk上发布信息。

5、在更专业的方面,比如:

  • GTM战略
  • Tokenomics设计

6、像a16z、Paradigm、Dragonfly等风险投资公司倾向于为顶级项目投资,因为他们提供了金钱买不到的附加价值,即上述用途的专业性:

(1)每天都有大量的Web3风险投资公司涌现出来,你需要找出自己的优势所在,这样你就可以把你的资本捆绑在一起,使你比其他风险投资公司更有价值。

(2)Cloud的观点:我很欣赏Darren Lau & Not3LauCapital。与其他大的风险投资公司相比,他们仍然能够通过Darren在这个领域的联系找到自己的优势。他的TG频道有着43k+的本土加密货币受众。

Haseeb对初创者的宣传

1、分享他以前的成功投资经历。例如:对AVAX/NEAR/Dune Analytics的种子轮投资,等等。

2、帮助设计Tokenomics、协议以及告知其他项目所陷入的陷阱以及如何避免这些陷阱。

3、加密货币领域的顶级网络,与其他风险投资公司、审计师和媒体的关系。

4、Dragonfly在亚洲也有一些风险投资公司所没有的业务,这对吸引美国以外的社区很重要。

VC什么时候会抛售代币?

首先,Dragonfly 不做没有任何锁定或短期锁定的交易,因为他们坚信激励机制的一致性。在2017年的ICO热潮中,在没有锁定的情况下,一些创始人推出项目,并在获得一波支持者的财富后直接将其抛弃。

一般来说,Dragonfly Cap不会在锁定期满时出售,因为他们相信从长远来看,在这个领域可以赚大钱,人们通过在熊市中购买BTC和ETH,并在牛市中卖出而致富,但富有的人是那些早期买入并长期持有的人。

Dragonfly进行卖出操作的一些情况是当基本面改变或他们对项目/创始人失去信心时,否则他们就会保持持有。

ETH与其他山寨Layer1相比

1、在知道ETH2.0不会马上发生的前提下,2019年底,Haseeb认为其他L1会很重要。

2、这将是一个多链的世界,ETH是不会垄断L1空间的。

3、展望2025年至2030年,Haseeb认为ETH可能会占有50-60%的市场份额,而第二个L1操作者可能会有20%,其余的则由其他L1分别占有。

关于承担责任

关于如何从单纯的散户提升到Web3领域的明星参与者:

1、很多人都不愿意做脏活累活。

2、在你所参与的社区中承担责任是最有价值的事情。例如:创建一个对社区新成员有帮助的笔记/AMA摘要,或者主动提议进行管理投票(相对于许多人只是写东西或在Discord上抱怨而不提出实际的建议来说)。

3、积极承担责任可以让你被邀请到其他社区/DAO,成为一个紧密联系的圈子的一部分。

关于空投

尽管一些项目的空投已经被操纵,但空投还是会长期存在的:

1、不做空投的暗示通常会在社区内造成恐惧/不必要的愤怒。

2、空投在Web3领域也已经成为一种粘性规范。

履行Web3的承诺

现实是,没有人知道Web3革命将走向何方。

作为一个加密货币投资者,重要的是关注现在,而不是特别关注未来。当Dragonfly投资于DeFi协议和L1时(在DeFi summer和ETH变得拥挤之前),他们的理由是,现在有大量的企业家对如何建立下一代区块链有着合理的新想法。

Cloud 的看法:要问自己的问题是——

(1)这个想法有意义吗?

(2)这是一个新的发明还是只是X在Y链上的一个分叉?

(3)如果这两个因素都得到了验证,并且它吸引了数十亿的TVL,那么就太棒了。不然,你就要接受许多想法都要失败的事实,但你只需要1-3个大的胜利,就可以获得跃升。

THE END
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